①说念指与标普指数再翻新高 沃勒：明天降息需更严慎

好意思股隔夜收高，说念指与标普500指数再创历史新高，说念指初度收在43000点关隘之上，标普500指数成交清淡但高潮近1%，这是该指数本年以来第46次创出新高，这标明投资者并莫得因为第三季功绩预期下调而却步，反而在押注本财报季再次带来惊喜。数据闪现，策略师预测标普500指数成份股公司将公布四个季度以来最弱的功绩，同比仅增长4.3%，尽管企业前瞻标明会大涨约16%。这种肃穆的出路标明企业功绩不错缓慢超出市集预期。好意思联储理事克里斯托弗·沃勒周一示意，明天降息幅度将小于9月，他顾忌经济增速可能仍高于预期。他援用了最近的工作、通胀、国内出产总值和收入叙述，示意这些数据标明经济放缓幅度可能莫得预期的那么大，标明货币计谋在降息速率上需要比9月会议愈加严慎，但不管近期发生什么，他的基本原则仍然是在明天一年内迟缓缩短计渔利率。一批要紧企业财报将在本周陆续出炉。市集也在关注好意思国总统大选、好意思债收益率攀升、好意思联储宽松计谋的不细目性以及中东地缘政事风险。欧洲央即将在本周公布利率决定。

星展银行邓志坚：9月好意思国CPI同比增长2.4%，核心CPI同比增长3.3%，能源和有形商品价钱同比下落6.9%和1.2%，但服务物价同比增长4.8%。通胀显著出现反弹迹象，同期破钞信心却跌到68.9。咱们以为，通胀反弹不应该透澈抱怨于降息，好意思联储有可能想看了了明天的经济走向才作念决定，是以11月有可能只降息25个基点，致使暂停降息。是以，短期内要是是想恭候好意思联储降息来推升股市的投资者应该会失望。债券方面，10年期好意思国国债在周四拍卖，价钱跌到98.5。投资者显著不肯定好意思联储11月会减50个基点。但债券的提议是不错赓续增捏，因为来岁降息有可能会加速，始终利率蓄意锚定于3%的这个不雅点不需要调动。

东北证券首席投资参谋人郭峰：好意思国通胀反复不调动好意思联储赓续降息的步调，中国货币计谋仍将赓续宽松。

②收盘价创历史新高！英伟达两周涨超13% Blackwell重燃投资者爱护

英伟达股价参预10月以来掀翻一波涨势，隔夜收涨逾2.4%，报238.07好意思元，自6月18日以来初度刷新收盘最高记载，公司市值接近3.39万亿好意思元，保捏仅次于苹果的好意思股第二高市值公司地位。最近该股的坚韧弘扬收货于首席实践官黄仁勋的发言，他示意对Blackwell芯片的需求达到了“豪恣”程度，缓解了对该芯片因工程问题而推迟发布的担忧。摩根士丹利在上周和英伟达贬责层会面后发布的叙述也传来利好，称Blackwell芯片明天12个月内的居品仍是售罄，大摩重申了对英伟达股票的“增捏”评级，以及150好意思元的蓄意价。有媒体指出，本轮英伟达股价高潮始于10月2日。今日OpenAI书记完成66亿好意思元的新一轮大宗融资，估值达到1570亿好意思元，英伟达也参投。而这些融资中，遍及皆有望“回流”英伟达，因为OpenAI的能源需求络续增长，需要设立的AI芯片也增多。上周一些华尔街分析师重申了对英伟达股票的买入评级。KeyBanc的叙述揣度，仅新款Blackwell芯片本年第四季度就将为英伟达带来70亿好意思元收入，且老款芯片的需求“仍然至极坚韧”。Wedbush分析师以为，AI初创公司可能迎来新一轮融资，那也将加多英伟达的收入。最近期权市集也出现了投资者乐不雅看待英伟达出路的迹象。上周四，英伟达迎来一波看涨期权买入，期权捏有者不错在来岁3月以150-189好意思元的价钱购买英伟达越过3000万股。这一买入价幅度较上周五英伟达收盘价跨越11.3%-40.2%。

星展银行邓志坚：Blackwell具备壮健的运算智商。其性能是H100的7倍，考试速率是H100的4倍。这么的速率不错更快处理愈加复杂的AI任务。况兼，其独有的翻新芯片架构，执行上是两个芯片聚会，这是极具突破性的，能为明天更多高性能芯片带来启发。Blackwell除了性能高，还具有高兼容性，恰当不同业业使用。高性能聚会高兼容性，以及翻新性，注定Blackwell存在弘大需求。由于英伟达财报仍未公布，要是对于Blackwell的音信是推升股价的主要成分，这么的股价增长存在着提前反应的可能。财报公布日，约略出现波动。不外，从中始终看，英伟达是值得趁低吸纳并始终捏有的优质股。

国皆证券投资参谋人陈兆凌：英伟达收盘价刷新记载高位，行业龙头地位难以撼动。AI高速发展下有望赓续享有估值溢价。关注国内算力关系，光模块、HBM等。

批驳员许戈：对于英伟达股价面前的市集争议较多，但股价的最强支捏来自于功绩，而英伟达面前下一代芯片Blackwell明天12个月供应仍是售罄，无疑是对股价最佳的支捏。据摩根士坦利分析师称，英伟达仍是芯片鸿沟王者。上周五，AMD发布挑战英伟达的AI芯片，但股价仍然大跌，主要市集仍不招供其地位。面前，东说念主工智能还处于周期的早期阶段，投资者可赓续关注。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：英伟达产业链不错相宜关注，但同期需要属意其明天瞻望以及B200程度。

③黄金重回2660上方！中东风物升级 好意思联储加息预期会否突破黄金涨势？

周一，黄金市集再次掀翻波浪，现货黄金价钱在亚市尾盘大幅反弹，一度突破2666好意思元/盎司。在已往的一周内，黄金价钱捏续走高。中东风物无疑是推动金价上升的要道成分之一。好意思国联邦债务再翻新高，着名经济学家洛朗·莫瑞尔指出，好意思国经济面前高度依赖番邦成本，且政府捏续通过信贷支捏经济延迟。关联词，债务的爆发式增长也激发了市集对明天经济富厚性的担忧。这种配景下，黄金看成避险资产的需求得到了进一步撑捏。另外，从中始终来看，好意思联储的货币计谋仍是影响黄金走势的核心成分之一。好意思联储官员卡什卡里和沃勒的言语备受瞩目，他们对利率出路的看法平直影响到好意思元的强弱弘扬。近期，由于好意思国经济数据弘扬坚韧，市集对11月加息50个基点的预期仍是收缩，好意思元因此接近七周高点。好意思元的走强频繁会对黄金组成压力，但中东风物带来的避险需求使得黄金价钱依然保捏韧性。与此同期，好意思国的高破钞与低储蓄时局捏续，这种顽抗衡的经济结构加多了明天潜在的金融风险。莫瑞尔指出，好意思国破钞者对信贷的依赖日益加深，这种乐不雅情态在撑捏GDP增长的同期，也使经济变得愈加脆弱。好意思国基金捏续买入黄金，反应了投资者对明天经济风险的担忧。

星展银行邓志坚：好意思联储有可能放缓降息，好意思元指数短期内会走强，但臆想104等于短期顶部。是以长久来看，黄金的升势并未终局。降息将压低无风险收益率，投资者会南北极分化，一端会增捏高息宿债或高息股，一端会增捏高成长资产。这将为投资类黄金ETF带来更多资金。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：短期金价高潮能源匮乏，主要原因为好意思国通胀数据出现小幅反弹，使得好意思债收益率上升，对举座黄金价钱产生扼制作用。个东说念主以为，金价走势将赓续进取，不摒除到3000好意思元/盎司的可能。

④投行业务“救场” 富国银行三季度盈利超预期

富国银行三季度营收204亿好意思元，同比下降2.4%，低于预期；但利润越过分析师预期，原因是投行业务用度收入的飙升匡助对消了利率下降带来的贷款收入下滑。该行第三季度投行业务用度增长37%至6.72亿好意思元，这匡助提振了非利息收入，同期非利息收入增长12%至87亿好意思元。当季净利润下滑11%至51亿好意思元，合每股1.42好意思元，此前该公司在诊治投资组合时因捏有的债务证券录得4.47亿好意思元亏空。要是莫得这些损失，诊治后每股收益将为1.52好意思元，而分析师平均预期为1.28好意思元。另外，该行金钱和投资贬责收入为38.8亿好意思元，环比增长1%，同比增长5%。客户总资产为2.29万亿好意思元，环比增长4%，同比增长18%。富国银行仍处于好意思联储规定的资产上限之下，将其资产欠债表升天在2017年底的限度。巴克莱、KWB、Piper Sandler均提高了富国银行蓄意价，其中巴克莱上调幅度最大，从66好意思元上调至75好意思元。

星展银行邓志坚：面前市集对金融板块存在不对，跟着利率站在高位，确乎缩短了蜿蜒融资的需求，导致靠息差收入为主的传统银行业务出现萎缩。因此，富国银行首当其冲。第三季度营收同比下落3%，盈利大跌11%。反不雅贝莱德盈利增长15%，盈利增长2%。明天，跟着利率下降，肯定蜿蜒融资需求会擢升，不外这要比及利率降到4%以下才可能会有匡助。

⑤嘉年华邮轮举座功绩弘扬坚韧 花旗唱多邮轮股

嘉年华邮轮第三季度举座功绩弘扬坚韧，收入和盈利均创下历史新高。第三季度收入突破80亿好意思元，同比增长14%，越过历史同期记录；净收入达到28亿好意思元，同比增长60%；诊治后净收入达到60亿好意思元，同比增长60%；诊治后摆脱现款流为22亿好意思元。公司揣度2024年全年净收入将达到60亿好意思元，越过2019年峰值水平；揣度2024年景本求教率将达到10.5%，高于岁首预期和前年水平。公司通盘主要品牌票价和净收益率均已毕增长，且与运力增长无关，单元运营收入分辨增长20%和26%，达到15年来最高水平。2025年预订情况坚韧，通盘品牌均以更高价钱已毕高入住率；2026年预订量创记载，提前一年半已毕创记载的预订量。第三季度客户入款达到70亿好意思元，同比增长50%；船上破钞水平捏续坚韧，同比增长7%。明天，公司将赓续推动价钱增长，并投资于新方针地和现存船队，以保捏增长势头并擢升激动价值。上周，花旗将挪威邮轮评级从“中性”上调至“买入”；将皇家加勒比邮轮列入积极催化剂不雅察名单。

星展银行邓志坚：邮轮出行是好意思国中产以上阶级可爱的旅游样式，况兼面前的受众群体越来越年青化，邮轮上也多了许多刺激相貌，比如攀岩、冲浪等等。不外，由于疫情成分扰动，2020年-2022年环球邮轮险些是零收入，关联词却要付出弘大的可贵和运营用度，酿成弘大债务擢升，利率行状严重。不外，跟着业务回暖，咱们仍是看到各大邮轮公司的订票东说念主数络续翻新高。嘉年华邮轮新一季财报的营收同比增长15.2%，其中盈利增长62%，尤其是nonGAAP终于扭亏为盈，达到17.5亿好意思元，只是比2019年三季度少了7000万好意思元，是以咱们应该看好邮轮行业。

⑥达好意思航空三季度功绩不尽如东说念主意 小摩调高蓄意价

达好意思航空三季度诊治后营收为145.9亿好意思元，同比增长0.3%；非GAAP每股收益为1.5好意思元，均低于预期。但三季度净利润同比增长15%至12.7亿好意思元，总收入增长1%至156.8亿好意思元。客运收入与前年比较较为富厚，但头等舱等高端服务的销售额赓续越过主舱。达好意思航空揣度，四季度诊治后的每股收益将为1.60-1.85好意思元，收入同比增速为2%-4%，会低于华尔街预期。运力多余的好意思国国内市集升天了机票价钱，但达好意思航空总裁Glen Hauenstein示意，航空公司行业供应增长赓续趋于合理，达好意思航空在本年临了一个季度和2025年皆处于精深景色。该公司诡计在第四季度将运力扩大3%-4%。摩根大通将达好意思航空蓄意价从68好意思元上调至80好意思元，防守“增捏”评级。

星展银行邓志坚：今夏7月好意思国航空旅来宾数翻新高，达到918万东说念主次，同比增长4.5%。现时趋势是搭客数目会逐步擢升，但能否让航空公司受惠，就要看各航司适度成本的智商。要是东说念主力资源成本、油价、融资成本皆能适度住，肯定好意思国航空公司的盈利将会受惠。关联词，这三样面前看起来除了油价有所下滑，其它成分还莫得看到遵循。达好意思航空三季度营收同比增长1%，但运营是成本却同比增长5%，是以信得过的nonGAAP盈利惟一1.5%的增长。

国泰君安走运商讨（2024-10-8发布）：始终而言，中国航空破钞渗入率仍低，需求空间弘大，空域时辰瓶颈捏续，票价基本市集化，且机队增速权贵放缓。待供需复原，始终盈利核心上升可期。2024年供需仍在复原中，上半年高油价下航司赓续大幅减亏。明天海外增班与需求增长将赓续推动供需复原。辅导市集预期已处低位，航空仍具大逻辑，航司始终价值渐显。淡季逆向布局。

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